The impact of farmers' risk preferences on the design of an individual yield crop insurance
Résumé
Kahneman and Tversky's Cumulative Prospect Theory (CPT) has proved to be better suited
for representing risk preferences than von Neumann and Morgenstern's Expected Utility
Theory (EUT). We argue that neglecting this may explain to some extent why farmers do not
contract crop insurance as much as they are expected to. We model the decision to contract an
individual yield crop insurance for a sample of 186 French farmers. We show that 21% of the
farmers who would be expected to contract assuming that their preferences are EUT, would
actually not do so if their true preferences were in fact CPT.
La théorie des perspectives cumulées (CPT) de Kahneman and Tversky représente mieux les
préférences des agents pour le risque que la théorie de l'utilité espérée (EUT) de von
Neumann and Morgenstern. Nous montrons que cela peut expliquer, dans une certaine
mesure, pourquoi les agriculteurs tendent à moins s'assurer que prédit par la théorie. Nous
proposons un modèle de décision de contractualiser une assurance rendement sur un
échantillon de 186 agriculteurs français. Nous montrons que 21% des agriculteurs qui auraient
été censés s'assurer sous l'hypothèse que leur préférences sont EUT ne s'assurent pas lorsque
leurs préférences sont CPT.
Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
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