Persistence of innovation, technological change and quality-adjusted patents in the US Pharmaceutical industry

Gautier Duflos (1, 2)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 CREST-LEI

This paper analyzes American pharmaceutical firms' persistence in innovating prior to the wave of mergers and acquisitions that accompanied the "Biotech revolution". We evaluate the impact of past innovative activity on firms' innovation propensities using a non-linear GMM estimator for exponential models that allows for predetermined regressors and linear feedback. We find that innovative activity at the firm level depends strongly on the technological importance of past innovations. In particular, breakthroughs depend largely on past innovations' scope, and this effect is likely to deter further pioneering behaviors rather than strengthen incentives to invest on non cumulative R&D. The results also shed light on the importance of small firms for the technological change in pharmaceuticals, and suggest that large firms may persist in using patents strategically to retain sales.

Ce papier analyse la persistance à innover des laboratoires pharmaceutiques Américains, antérieurement à la vague de fusions et acquisitions qui accompagna la «révolution des Biotechnologies». Nous évaluons l'impact de l'activité passée d'innovation sur la propension courante à innover via des GMM non linéaires appliqués aux modèles de comptage et qui tolèrent des régresseurs prédéterminés avec des rétroactions linéaires. Nous trouvons que l'activité d'innovation au niveau de la firme dépend fortement de la portée de son passé inventif. Plus particulièrement, les découvertes radicales dépendent fortement de la qualité des innovations passées de la firme et cet effet semble la détourner de comportement pionniers plutôt que l'inciter à poursuivre une recherche non cumulative. Les résultats montrent aussi que le niveau de l'activité et le pouvoir de marché des firmes sont négativement corrélés avec l'importance technologique des innovations faites et ne sont positivement corrélé qu'avec les dépôts brevets simples. Les petites firmes apparaissent alors être la principale source du changement technologique tandis que les firmes plus importantes semblent avoir moins d'influence et pourraient donc utiliser le brevet à des fins plus stratégiques.

Mots clés: Patent citations; pharmaceutical industry; persistence in innovation

Mots clés: industrie pharmaceutique; persistance à innover; Citations de brevets

Domaines: Economies et finances

Gautier Duflos. Persistence of innovation, technological change and quality-adjusted patents in the US Pharmaceutical industry. 2006. ⟨halshs-00113499v2⟩