Hedging of covered options with linear market impact and gamma constraint

Abstract : Within a financial model with linear price impact, we study the problem of hedging a covered European option under gamma constraint. Using stochastic target and partial differential equation smoothing techniques, we prove that the super-replication price is the viscosity solution of a fully non-linear parabolic equation. As a by-product, we show how "-optimal strategies can be constructed. Finally, a numerical resolution scheme is proposed.
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SIAM Journal on Control and Optimization, Society for Industrial and Applied Mathematics, 2017, 55 (5), pp.3319-3348
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Contributeur : Bruno Bouchard <>
Soumis le : vendredi 6 octobre 2017 - 12:16:05
Dernière modification le : vendredi 18 mai 2018 - 13:22:01
Document(s) archivé(s) le : lundi 8 janvier 2018 - 13:21:08

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B. Bouchard, G. Loeper, Y. Zou. Hedging of covered options with linear market impact and gamma constraint. SIAM Journal on Control and Optimization, Society for Industrial and Applied Mathematics, 2017, 55 (5), pp.3319-3348. 〈hal-01611790〉

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