Agreement and disagreement between expectations and realizations
Résumé
The objective of the paper is to measure the intensity of the relation between expectations and realizations for strategic variables of firms, such as production, demand or prices. An anticipation error reveals a disagreement which can be associated with the rational expectations hypothesis. The agreement coefficient between classifications, given by COHEN (1968) and LIGHT (1971) and calculated from a probability matrix, is used to define a direct measure of the disagreement between classifications. Comparison of the coefficients is used to test the rational expectations hypothesis.
The coefficients are applied to business survey data of INSEE for France between 1974 and 1986.
L'objet de la recherche est de mesurer l'intensité de la relation existant entre anticipations et réalisations de variables stratégiques pour l'entreprise comme la production, la demande ou les prix. L'existence d'une erreur d'anticipation révèle un désaccord que l'on rapproche de l'hypothèse d'anticipations rationnelles. Le coefficient d'accord entre des classifications suggéré par COHEN (1968) et LIGHT (1971) et calculé à partir d'une matrice de probabilités, a été généralisé pour mesurer directement le désaccord entre classifications. La comparaison des coefficients permet de se prononcer quant à la validité de l'hypothèse d'anticipations rationnelles. L'application utilise les données issues des enquêtes de conjoncture effectuées régulièrement par 1'INSEE, entre 1974 et 1986.
Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)