A finite dimensional approximation for pricing moving average options

Abstract : We propose a method for pricing American options whose pay-off depends on the moving average of the underlying asset price. The method uses a finite dimensional approximation of the infinite-dimensional dynamics of the moving average process based on a truncated Laguerre series expansion. The resulting problem is a finite-dimensional optimal stopping problem, which we propose to solve with a least squares Monte Carlo approach. We analyze the theoretical convergence rate of our method and present numerical results in the Black-Scholes framework.
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Pré-publication, Document de travail
2010
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Contributeur : Marie Bernhart <>
Soumis le : lundi 10 janvier 2011 - 14:53:38
Dernière modification le : vendredi 10 février 2017 - 01:12:45
Document(s) archivé(s) le : lundi 11 avril 2011 - 03:12:49

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Marie Bernhart, Peter Tankov, Xavier Warin. A finite dimensional approximation for pricing moving average options. 2010. <hal-00554216>

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