New approximations in local volatility models

Abstract : For general time-dependent local volatility models, we propose new approximation formulas for the price of call options. This extends previous results of [BGM10b] where stochastic expansions combined with Malliavin calculus were performed to obtain approximation formulas based on the local volatility At The Money. Here, we derive alternative expansions involving the local volatility at strike. Averaging both expansions give even more accurate results. Approximations of the implied volatility are provided as well.
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Y. Kabanov and M. Rutkowski and T. Zariphopoulou. Inspired by Finance. The Musiela Festschrift, Springer, pp.305--330, 2013
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Contributeur : Emmanuel Gobet <>
Soumis le : mardi 5 octobre 2010 - 09:32:23
Dernière modification le : jeudi 9 février 2017 - 15:05:03
Document(s) archivé(s) le : jeudi 25 octobre 2012 - 16:30:56

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Emmanuel Gobet, Ali Suleiman. New approximations in local volatility models. Y. Kabanov and M. Rutkowski and T. Zariphopoulou. Inspired by Finance. The Musiela Festschrift, Springer, pp.305--330, 2013. 〈hal-00523369〉

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