A testing strategy of the unit root

Une stratégie de test de la racine unitaire

Cem Ertur (1)

1 IME - Institut de mathématiques économiques

This paper compares three approaches of the unit root testing strategy issue : i.e. the DICKEY, BELL and MILLER (1986) approach, elaborated for prevision purposes, which advocates the estimation of a model without trend at the outset, in opposition to the PERRON (1988) and HENIN and JOBERT (1990) testing strategies. The latter is undoubtedly operational in empirical works but it doesn’t encompass joint tests explicitly. We then suggest an unified general framework embracing the last two appoaches and giving a practical scheme which is as complete and operational as possible. The behaviour of these strategies is assesed in an empirical study of the seasonaly adjusted real GDP in France and an economic interpretation of the results is proposed.

Nous nous proposons dans ce travail de confronter trois stratégies de test de la racine unitaire : celle de DICKEY, BELL et MILLER (1986) élaborée pour la prévision, qui préconise initialement l'estimation d'un modèle sans tendance, contrairement à celle de PERRON (1988) et de HENIN et JOBERT (1990) qui sans doute est opérationnelle sur le plan empirique mais n'intègre pas explicitement les tests joints. Nous suggérons ensuite un cadre général unifié intégrant les deux dernière approches et dictant une règle de conduite qui soit aussi complète et opérationnelle que possible. Les performances des différentes stratégies sont évaluées dans une étude empirique du PIB réel marchand CVS en France et une interprétation économique des résultats obtenus est proposée.

Mots clés: Mathematics; Statistics; Operations research; Test strategy

Mots clés: Mathématiques; Séries chronologiques; Racine unitaire; Stratégie de test

Domaines: Statistiques [math.ST]

Cem Ertur. Une stratégie de test de la racine unitaire. [Rapport de recherche] Institut de mathématiques économiques ( IME). 1991, 38 p., ref. bib. : 2 p. ⟨hal-01542276⟩