Non-stationarity tests and nonlinear trends

Tests de non stationnarité et tendances non linéaires

Cem Ertur (1)

1 IME - Institut de mathématiques économiques

This paper stresses the importance of the hypothesis of linearity of the deterministic component imposed by unit root testing procedures most frequently used in empirical literature. We suggest an empirical testing strategy which reduces the risk of reaching false conclusions due to the misspecification of that component and we apply it to the analysis of the nonstationarity exhibited by real GNP in France. We show that it is possible to find some flexible specifications which enable us to reject the unit root null hypothesis otherwise strongly supported in empirical literature. These specifications might be considered as approximations of the true process generating real GNP and might be useful for other time series as well.

Nous nous proposons dans ce travail d’attirer l ’attention sur le postulat de linéarité de la composante déterministe imposé par les procédures de test de la racine unitaire les plus utilisées dans la littérature empirique. Nous avons tenté de mettre au point une stratégie empirique permettant de réduire le risque de parvenir à des conclusions erronées suite à une mauvaise spécification de la composante déterministe et nous l ’avons appliquée à l’étude de la non stationnarité caractérisant le PIB réel marchand CVS en France. Nous avons ainsi mis en évidence des spécifications flexibles permettant de rejeter l’hypothèse nulle de la racine unitaire fortement étayée dans la littérature empirique. Ces spécifications peuvent être considérées comme des approximations du vrai processus engendrant la série du PIB réel mais peuvent également se révéler utiles dans l ’étude d’autres séries chronologiques.

Mots clés: Mathematics; Statistics; Operations research; Polynomial trend; Segmented trend; Testing strategy; Time series; Unit root

Mots clés: Mathématiques

Domaines: Statistiques [math.ST]

Cem Ertur. Tests de non stationnarité et tendances non linéaires. [Rapport de recherche] Laboratoire d'analyse et de techniques économiques(LATEC). 1992, 35 p., Graph, ref. bib. : 2 p.3/4. ⟨hal-01538727⟩