Testing fractional order of long memory processes : a Monte Carlo study

Laurent Ferrara (1, 2) , Dominique Guegan (1, 3) , Zhiping Lu (1, 4)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 DGEI-DAMEP
3 PSE - Paris School of Economics
4 ECNU - East China Normal University [Shangaï]

Testing the fractionally integrated order of seasonal and non-seasonal unit roots is quite important for the economic and financial time series modelling. In this paper, Robinson test (1994) is applied to various well-known long memory models. Via Monte Carlo experiments, we study and compare the performances of this test using several sample sizes.

Il est important de tester l'existence d'un paramètre de fractionalité pour des données présentant de la persistance et des pseudo périodicités. Cette approche est particulièrement intéressante pour des données économiques et financières. Dans ce papier, on s'intéresse au test de Robinson (1994). On l'applique à de nombreux modèles permettant de prendre en compte la longue mémoire saisonnière. A l'aide de simulations de Monte Carlo, on met en évidence les limites d'applications de ce test dont les propriétés de convergence ont été démontrées dans l'asymptotique et qui ne converge pas dès que l'échantillon utilisé est inférieur à 500 points.

Mots clés: Monte Carlo simulations; Long memory processes; test; Monte Carlo simulations.

Mots clés: Processus de longue mémoire; simulation de Monte Carlo.

Domaines: Economies et finances; Méthodes et statistiques; Probabilités [math.PR]; Statistiques [math.ST]; Théorie [stat.TH]

Laurent Ferrara, Dominique Guegan, Zhiping Lu. Testing fractional order of long memory processes : a Monte Carlo study. 2008. ⟨halshs-00259193⟩