Threshold Effects of the Public Capital Productivity : An International Panel Smooth Transition Approach

Gilbert Colletaz (1) , Christophe Hurlin (1)

1 LEO - Laboratoire d'économie d'Orleans [2008-2011]

Using a non linear panel data model we examine the threshold effects in the productivity of the public capital stocks for a panel of 21 OECD countries observed over 1965-2001. Using the so-called "augmented production function" approach, we estimate various specifications of a Panel Smooth Threshold Regression (PSTR) model recently developed by Gonzalez, Teräsvirta and Van Dijk (2004). One of our main results is the existence of strong threshold effects in the relationship between output and private and public inputs : whatever the transition mechanism specified, tests strongly reject the linearity assumption. Moreover this model allows cross-country heterogeneity and time instability of the productivity without specification of an ex-ante classification over individuals. Consequently it is posible to give estimates of productivity coefficients for both private and public capital stocks at any time and for each countries in the sample. Finally we proposed estimates of individual time varying elasticities that are much more reasonable than those previously published.

A partir d'un modèle non linéaire en panel, nous examinons les effets de seuils de la productivité du capital public pour 21 pays de l'OCDE sur la période 1965-2001. En reprenant l'approche en termes de fonction de production utilisée notamment par Aschauer (1989), nous estimons différentes spécifications d'un modèle de panel à seuil à transition lisse (PSTR) récemment développé par Gonzalez, Teräsvirta et Van Dijk (2004). Nous mettons ainsi en évidence la présence d'importants effets de seuil dans la relation entre le stock de capital public et la productivité des facteurs privés. Le modèle proposé permet de modéliser à la fois l'hétérogénéité et l'instabilité temporelle des effets du capital public sur la production sans pour autant poser une classification des pays ex-ante. Par conséquent, nous obtenons des estimations des élasticités de la production au capital public, variables suivant les pays et dans le temps, qui apparaissent beaucoup plus raisonnables que celles qui avaient été jusqu'à présent proposées.

Mots clés: Public Capital; Panel Smooth; Threshold Regression Models

Domaines: Economies et finances

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin. Threshold Effects of the Public Capital Productivity : An International Panel Smooth Transition Approach. 2006. ⟨halshs-00008056⟩