The effects of French banks’ digitalisation on economic growth
Digitalisation des banques françaises et reprise économique
Résumé
Innovative finance and digitization have become a feature of all financial institutions and are considered as a key factor in economic recovery in Europe. This study is based on the analysis of the 2016 annual reports of the two major French banking groups (BNP Paribas and Société Générale). Its purpose is to analyze their strategies in the context of global digitization and artificial intelligence emergence. The analysis of the annual reports of BNP Paribas and Société Générale in 2016 shows that the emergence of new information and communication technologies has significantly changed the daily operations of many industries, including banking sector. In fact, banks are using digital and internet technologies in their dealings with customers and in their internal processes. Banks, failing to innovate in the customer relationship, have therefore seen new entrants with high-quality services that fit perfectly with customers’ expectations. These new protagonists, such as Google, Apple, Microsoft, Amazon, and Uber, have positioned themselves in highly profitable segments of the banking market. In addition to the strong competition in this market, banks must now integrate into their strategies the new behaviors that their customers have adopted as a result of dealing with digitalization on a daily basis. The old strategy of putting the product ahead of the customer is now over. Customers must be at the center of the company’s attention because they are no longer passive consumers. They are now activists who express their opinions freely and can change banks whenever they want.
Facing this challenging context, the Société Générale and BNP Paribas groups are adapting two different strategies. The first is willing to make acquisitions, while the second prefers to collaborate with start-up and the Fintech sector, but both have almost the same innovation strategies, particularly at the level of online banking and digital payment methods.
Société Générale seems to have become aware of the stakes that follow this development by adapting an “aggressive” digital strategy compared to BNP Paribas. Nevertheless, it must reproduce the same efforts that it has been able to achieve for its customers, internally.
La nouvelle technologie et la digitalisation de la finance, considérées comme un facteur clé de la reprise économique en Europe, se sont imposées à toutes les institutions financières. Notre étude, basée sur l’analyse des rapports annuels et des documents de référence de 2016 de deux grands groupes bancaires français (BNP Paribas et Société Générale), a pour objectif d’étudier les stratégies adoptées par ces banques dans un contexte de compétition féroce, de digitalisation de l’économie et de l’émergence de l’intelligence artificielle. Notre analyse confirme que l’apparition des nouvelles technologies de l’information et de la communication a considérablement modifié le fonctionnement du secteur bancaire qui a subi des mutations importantes. Les banques, à défaut d’avoir innové dans la relation client, ont donc favorisé l’apparition des nouveaux entrants proposant des services de haute qualité parfaitement adaptés aux besoins de leurs clients. Ces nouveaux protagonistes composés de géants de l’informatique comme Google, Apple, Microsoft, Amazon ou encore des FinTechs etc. se sont positionnés sur des segments du marché bancaire à fort niveau de rentabilité. Le client est devenu ainsi un Consomm’acteur qui peut donner ou changer son avis librement. Les groupes Société Générale et BNP Paribas, deux parmi les plus grands groupes bancaires en Europe, ont adopté deux stratégies différentes envers les FinTechs. En effet, le premier groupe est prêt à racheter des concurrents, alors que le second préfère collaborer en contrepartie de l’accompagnement des FinTechs dans leur développement. En revanche, les deux groupes ont quasiment des stratégies d’innovation similaires, notamment au niveau de la banque en ligne et des systèmes de digitalisation des moyens de paiement. À l’issue de cette étude, nous concluons que la Société Générale semble avoir bien pris conscience des enjeux qui accompagnent cette évolution en adaptant une stratégie digitale “aggressive” comparée à celle choisie par BNP Paribas qui doit reproduire les mêmes efforts réalisés pour ses clients, en interne.