The impact of Covid-19 on international financial markets: winners and losers

Gema Orihuel Bañuls (1)

1 UPV - Universitat Politècnica de València = Universitad Politecnica de Valencia = Polytechnic University of Valencia

The pandemic caused by the SARS-Cov-2 (Covid-19) virus has triggered a worldwide impact on the economy that has been firstly reflected in the financial markets‘ performance. As a consequence of this global health emergency, the world economy is going to deal with its greatest threat since the 2008 Financial Crisis. However, the collapse and recovery of countries and industries are likely to be divergent. This paper aims to provide a global picture of different stock exchange indexes’ progress, including SP 500, Eurostoxx 50, IBEX 35 and CSI 300. In addition, components‘ performance of the Eurostoxx 50 have been analyzed in order to gather more specific information regarding the Covid-19 impact in different industries. Results have revealed that recovery in some of the stock markets are due to large corporation’s resilience and some winning sectors. As a result, the economic recovery is taking the form of a "K".

La pandemia desencadenada por el virus SARS-Cov-2 (Covid-19) ha tenido un impacto global en la eco- nomía que se ha reflejado de manera fulgurante en el desempeño de los mercados financieros. Como resultado de esta emergencia sanitaria, la economía mundial se enfrenta a su mayor amenaza desde la crisis financiera de 2008. Sin embargo, es probable que el colapso y la recuperación de países e industrias sean divergentes. Este artículo tiene como objetivo proporcionar una imagen general de la evolución de diferentes índices bursátiles, que incluyen el SP 500, Eurostoxx 50, IBEX 35 y CSI 300. Además, se ha ana- lizado el comportamiento de los componentes del Eurostoxx 50 con el fin de recopilar información más específica sobre el impacto de Covid-19 en diferentes sectores. Los resultados obtenidos han confirmado que la recuperación en algunas bolsas se debe a la resiliencia de las grandes compañías que tienen una gran ponderación en el cómputo global de los índices bursátiles y a algunos sectores “ganadores”. Sin embargo, la realidad muestra también que numerosos sectores siguen sufriendo el impacto de la pan- demia, aunque no se refleje en los principales índices bursátiles. Todo ello conduce a una recuperación económica que está tomando forma de “K”.

Mots clés: Financial markets; COVID-19; Stock exchange indexes; Industry impact; Companies’ performance

Domaines: Sciences de l'Homme et Société

Gema Orihuel Bañuls. The impact of Covid-19 on international financial markets: winners and losers. Finance, Markets and Valuation, 2021, 7 (1), pp.53 - 75. ⟨10.46503/srhu7671⟩. ⟨hal-03352031⟩