Financer sa perte d’autonomie : rôle potentiel du revenu, du patrimoine et des prêts viagers hypothécaires
Résumé
To what extent would older Europeans be able to pay for their long term care needs out of their income and assets if they had no access to informal care or public insurance? To answer this question, we build a microsimulation model and estimate the disability trajectories of those currently aged 65 or older in nine European countries using the Survey of Health, Ageing and Retirement in Europe (SHARE). We focus on the potential role of reverse mortgages in home equity release. According to the simulations, 57% of people 65 and over will experience disability. Conditional on need, care will be required for 4.4 years on average. Of those with no partner, 6% of dependent individuals could pay for their long term care out of their income alone, 22% if they used all their savings except their home. The proportion would reach 49% if they took out reverse mortgages on their main residence. However, one quarter would be able to finance less than 10% of their long term care expenses.
Dans quelle mesure les Européens âgés seraient-ils capables de financer les dépenses liées à leur perte d’autonomie à partir de leurs seuls revenu et patrimoine, en l'absence d'aide informelle et d'assurance publique ? Pour répondre à cette question, nous développons un modèle de microsimulation et estimons, à partir des données de l’enquête SHARE (Survey of Health, Ageing and Retirement in Europe), les trajectoires de dépendance des personnes âgées de 65 ans et plus dans neuf pays européens. Nous portons une attention particulière au rôle potentiel des prêts viagers hypothécaires comme outils d’extraction de la valeur des biens immobiliers. Selon les simulations, 57 % des personnes de 65 ans et plus seront confrontées à une perte d’autonomie. Pour elles, la durée moyenne de dépendance sera de 4,4 ans. Parmi les personnes dépendantes sans conjoint, 6 % seraient en mesure de couvrir leurs dépenses de perte d’autonomie grâce à leur seul revenu, chiffre qui atteint 22 % si elles mobilisent l’intégralité de leur patrimoine, à l’exception de leur logement. Cette proportion doublerait, pour atteindre 49 %, si ces personnes contractaient un prêt viager hypothécaire sur leur résidence principale. Toutefois, un quart d'entre elles ne pourraient financer que moins de 10 % de leurs dépenses de perte d’autonomie.