HEAVY TAILS FOR AN ALTERNATIVE STOCHASTIC PERPETUITY MODEL

Abstract : In this paper we consider a stochastic model of perpetuity-type. In contrast to the classical affine perpetuity model of Kesten [12] and Goldie [8] all discount factors in the model are mutually independent. We prove that the tails of the distribution of this model are regularly varying both in the univariate and multivariate cases. Due to the additional randomness in the model the tails are not pure power laws as in the Kesten-Goldie setting but involve a logarithmic term.
Type de document :
Pré-publication, Document de travail
2017
Liste complète des métadonnées

https://hal.archives-ouvertes.fr/hal-01490894
Contributeur : Olivier Wintenberger <>
Soumis le : jeudi 16 mars 2017 - 10:40:45
Dernière modification le : mardi 11 décembre 2018 - 01:25:34
Document(s) archivé(s) le : samedi 17 juin 2017 - 13:17:26

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  • HAL Id : hal-01490894, version 1
  • ARXIV : 1703.07272

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Thomas Mikosch, Mohsen Rezapour, Olivier Wintenberger. HEAVY TAILS FOR AN ALTERNATIVE STOCHASTIC PERPETUITY MODEL. 2017. 〈hal-01490894〉

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