Dynamics of multivariate default system in random environment

Abstract : We consider a multivariate default system where random environmental information is available. We study the dynamics of the system in a general setting and adopt the point of view of change of probability measures. We also make a link with the density approach in the credit risk modelling. In the particular case where no environmental information is concerned, we pay a special attention to the phenomenon of system weakened by failures as in the classical reliability system.
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Stochastic Processes and their Applications, Elsevier, 2017, 127 (12), pp.3943-3965
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Contributeur : Ying Jiao <>
Soumis le : mercredi 16 novembre 2016 - 13:46:09
Dernière modification le : mardi 12 février 2019 - 01:19:40
Document(s) archivé(s) le : jeudi 16 mars 2017 - 18:33:15

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  • HAL Id : hal-01205753, version 2
  • ARXIV : 1509.09133

Citation

Nicole El Karoui, Monique Jeanblanc, Ying Jiao. Dynamics of multivariate default system in random environment. Stochastic Processes and their Applications, Elsevier, 2017, 127 (12), pp.3943-3965. 〈hal-01205753v2〉

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