Density approach in modelling successive defaults

Abstract : We apply the default density framework developed in El Karoui et al. \cite{ejj1} to modelling of multiple defaults, which can be adapted to both top-down and bottom-up models. We present general pricing results and establish links with the classical intensity approach. Explicit models are also proposed by using the methods of change of probability measure or dynamic copula.
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SIAM Journal on Financial Mathematics, SIAM, 2015, 6 (1), pp.1-21
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Contributeur : Ying Jiao <>
Soumis le : jeudi 24 octobre 2013 - 21:47:44
Dernière modification le : jeudi 21 mars 2019 - 13:10:24
Document(s) archivé(s) le : lundi 27 janvier 2014 - 11:55:23

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Nicole El Karoui, Monique Jeanblanc, Ying Jiao. Density approach in modelling successive defaults. SIAM Journal on Financial Mathematics, SIAM, 2015, 6 (1), pp.1-21. 〈hal-00870492〉

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