Density approach in modelling multi-defaults

Abstract : We apply the default density framework developed in El Karoui et al. \cite{ejj1} to modelling of multiple defaults, which can be adapted to both top-down and bottom-up models. We present general pricing results and establish links with the classical intensity approach. Explicit models are also proposed by using the methods of change of probability measure or dynamic copula.
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Pré-publication, Document de travail
2013
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https://hal.archives-ouvertes.fr/hal-00870492
Contributeur : Ying Jiao <>
Soumis le : jeudi 24 octobre 2013 - 21:47:44
Dernière modification le : vendredi 28 avril 2017 - 01:07:57
Document(s) archivé(s) le : lundi 27 janvier 2014 - 11:55:23

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Nicole El Karoui, Monique Jeanblanc, Ying Jiao. Density approach in modelling multi-defaults. 2013. <hal-00870492>

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