Multifractal random walks with fractional Brownian motion via Malliavin calculus

Abstract : We introduce a Multifractal Random Walk (MRW) defined as a stochastic integral of an infinitely divisible noise with respect to a dependent fractional Brownian motion. Using the techniques of the Malliavin calculus, we study the existence of this object and its properties. We then propose a continuous time model in finance that captures the main properties observed in the empirical data, including the leverage effect. We illustrate our result by numerical simulations.
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IEEE Transactions on Information Theory, Institute of Electrical and Electronics Engineers, 2014, 60 (3), pp.12
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Contributeur : Ciprian Tudor <>
Soumis le : jeudi 20 septembre 2012 - 23:54:52
Dernière modification le : mercredi 24 mai 2017 - 01:05:37
Document(s) archivé(s) le : vendredi 16 décembre 2016 - 15:50:24

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Alexis Fauth, Ciprian Tudor. Multifractal random walks with fractional Brownian motion via Malliavin calculus. IEEE Transactions on Information Theory, Institute of Electrical and Electronics Engineers, 2014, 60 (3), pp.12. 〈hal-00734180〉

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