Multiple defaults and contagion risks

Abstract : We study multiple defaults where the global market information is modelled as progressive enlargement of filtrations. We shall provide a general pricing formula by establishing a relationship between the enlarged filtration and the reference default-free filtration in the random measure framework. On each default scenario, the formula can be interpreted as a Radon-Nikodym derivative of random measures. The contagion risks are studied in the multi-defaults setting where we consider the optimal investment problem in a contagion risk model and show that the optimization can be effectuated in a recursive manner with respect to the default-free filtration.
Type de document :
Pré-publication, Document de travail
2009
Liste complète des métadonnées

Littérature citée [13 références]  Voir  Masquer  Télécharger

https://hal.archives-ouvertes.fr/hal-00441500
Contributeur : Ying Jiao <>
Soumis le : mercredi 16 décembre 2009 - 11:35:27
Dernière modification le : lundi 29 mai 2017 - 14:23:44
Document(s) archivé(s) le : jeudi 17 juin 2010 - 21:53:38

Fichiers

multidefaults.pdf
Fichiers produits par l'(les) auteur(s)

Identifiants

  • HAL Id : hal-00441500, version 1
  • ARXIV : 0912.3132

Collections

INSMI | UPMC | USPC | PMA

Citation

Ying Jiao. Multiple defaults and contagion risks. 2009. 〈hal-00441500〉

Partager

Métriques

Consultations de
la notice

145

Téléchargements du document

59