Optimal double stopping time

Abstract : We consider the optimal double stopping time problem defined for each stopping time $S$ by $v(S)=\esssup\{\, E[\psi(\tau_1, \tau_2)\, |\,\F_S], \tau_1, \tau_2 \geq S\,\}$. Following the optimal one stopping time problem, we study the existence of optimal stopping times and give a method to compute them. The key point is the construction of a {\em new reward} $\phi$ such that the value function $v(S)$ satisfies $v(S)=\esssup\{\, E[\phi(\tau)\, |\,\F_S], \tau \geq S\,\}$. Finally, we give an example of an american option with double exercise time.
Type de document :
Pré-publication, Document de travail
6 pages. 2009
Liste complète des métadonnées

https://hal.archives-ouvertes.fr/hal-00416550
Contributeur : Marie-Claire Quenez <>
Soumis le : jeudi 17 septembre 2009 - 14:41:16
Dernière modification le : mardi 11 octobre 2016 - 14:34:17
Document(s) archivé(s) le : mardi 15 juin 2010 - 23:38:59

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Identifiants

  • HAL Id : hal-00416550, version 1
  • ARXIV : 0909.3363

Citation

Magdalena Kobylanski, Marie-Claire Quenez, Elisabeth Rouy-Mironescu. Optimal double stopping time. 6 pages. 2009. <hal-00416550>

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