A Brownian sheet martingale with the same marginals as the arithmetic average of geometric Brownian motion.

Abstract : We construct a martingale which has the same marginals as the arithmetic average of geometric Brownian motion. This provides a short proof of the recent result due to P. Carr et al [5] that the arithmetic average of geometric Brownian motion is increasing in the convex order. The Brownian sheet plays an essential role in the construction. Our method may also be applied when the Brownian motion is replaced by a stable subordinator.
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Pré-publication, Document de travail
2008
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Contributeur : David Baker <>
Soumis le : samedi 10 janvier 2009 - 07:22:12
Dernière modification le : mercredi 29 novembre 2017 - 16:32:44
Document(s) archivé(s) le : mardi 8 juin 2010 - 17:51:40

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David Baker, Marc Yor. A Brownian sheet martingale with the same marginals as the arithmetic average of geometric Brownian motion.. 2008. 〈hal-00348400〉

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