Gauss and Poisson approximation: applications to CDO tranches pricing

Abstract : This article describes a new numerical method, based on Stein's method and zero bias transformation, to compute CDO tranche prices. We propose first order correction terms for both Gauss and Poisson approximations. We then combine the two approximations to price CDOs tranches in the conditionally independent framework using a realistic local correlation structure. Numerical tests show that the method provides robust results with a very low computational burden.
Type de document :
Pré-publication, Document de travail
2008
Liste complète des métadonnées

Littérature citée [22 références]  Voir  Masquer  Télécharger

https://hal.archives-ouvertes.fr/hal-00324208
Contributeur : Ying Jiao <>
Soumis le : mercredi 24 septembre 2008 - 15:09:50
Dernière modification le : vendredi 28 avril 2017 - 01:07:57
Document(s) archivé(s) le : lundi 8 octobre 2012 - 13:30:16

Fichier

GaussPoisson.pdf
Fichiers produits par l'(les) auteur(s)

Identifiants

  • HAL Id : hal-00324208, version 1

Collections

Citation

Nicole El Karoui, Ying Jiao, David Kurtz. Gauss and Poisson approximation: applications to CDO tranches pricing. 2008. 〈hal-00324208〉

Partager

Métriques

Consultations de la notice

300

Téléchargements de fichiers

261