Short-time asymptotics for marginal distributions of semimartingales

Abstract : We study the short-time asymptotics of conditional expectations of smooth and non-smooth functions of a (discontinuous) Ito semimartingale; we compute the leading term in the asymptotics in terms of the local characteristics of the semimartingale. We derive in particular the asymptotic behavior of call options with short maturity in a semimartingale model: whereas the behavior of out-of-the-money options is found to be linear in time, the short time asymptotics of at-the-money options is shown to depend on the fine structure of the semimartingale.
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Contributeur : Rama Cont <>
Soumis le : samedi 26 mai 2012 - 23:52:24
Dernière modification le : lundi 29 mai 2017 - 14:23:34
Document(s) archivé(s) le : jeudi 15 décembre 2016 - 09:10:45

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Amel Bentata, Rama Cont. Short-time asymptotics for marginal distributions of semimartingales. 2012. <hal-00667112v2>

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