 |
Université d'Orléans |  |
|
Université d'Orléans | |
| HAL : hal-00387124, version 1 |
| arXiv : 0905.3891 |
| Fiche détaillée |  Récupérer au format |
 |
|
|
| La prime de risque dans un cadre international : le risque de change est-il apprécié ? |
|
|
| Mohamed El Hedi Arouri 1, 2 |
|
|
| (24/05/2009) |
|
|
|
| In this article, we investigate whether exchange rate risk is priced. We use a multivariate GARCH-in-Mean specification and test alternative conditional international CAPM versions. Our results support strongly the international asset-pricing model that includes exchange rate risk for both developed and emerging stock markets. However, there are important time and cross-country variations in the relative size and dynamics of different risk premia. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1 : | EconomiX |
|
|
|
CNRS : UMR7166 – Université Paris X - Paris Ouest Nanterre La Défense |
|
|
| 2 : | Laboratoire d'économie d'Orleans (LEO) |
|
|
|
CNRS : UMR6221 – Université d'Orléans |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Domaine | : | Économie et finance quantitative/Gestion de portefeuilles |
|
|
| Liste des fichiers attachés à ce document : | |||||
|
|||||
|
|
|
| hal-00387124, version 1 | |
| http://hal.archives-ouvertes.fr/hal-00387124 | |
| oai:hal.archives-ouvertes.fr:hal-00387124 | |
| Contributeur : Mohamed El Hedi Arouri | |
| Soumis le : Dimanche 24 Mai 2009, 10:44:34 | |
| Dernière modification le : Dimanche 24 Mai 2009, 13:33:25 | |
