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Université d'Orléans |  |
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Université d'Orléans | |
| HAL: halshs-00482370, version 1 |
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| Un MEDAF à plusieurs moments réalisés |
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| Christophe Hurlin 1Patrick Kouontchou 2 |
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| (2010-04) |
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| Cet article généralise l'approche de Bollerslev et Zhang (2003) qui consiste à utiliser des mesures et co-mesures de risque "réalisées" pour l'estimation des sensibilités dans les modèles d'évaluation des actifs financiers. Nous proposons ici d'étendre cette approche en introduisant les moments d'ordre supérieur et développons des méthodologies d'estimation visant à neutraliser les erreurs de spécification et de modèle. A partir d'une base de données des prix de haute fréquence du marché français des actions, nous établissons que le recours à des mesures réalisées d'ordre supérieur contribue à améliorer l'ajustement global aux données de marché. |
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| 1: | Laboratoire d'économie d'Orleans (LEO) |
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CNRS : UMR6221 – Université d'Orléans |
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| 2: | Centre d'économie de la Sorbonne (CES) |
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CNRS : UMR8174 – Université Paris I - Panthéon-Sorbonne |
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| 3: | A.A.Advisors-QCG |
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ABN AMRO |
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| 4: | EIF |
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Europlace Institute of Finance |
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| Subject | : | Humanities and Social Sciences/Economies and finances Humanities and Social Sciences/Business administration Humanities and Social Sciences/Methods and statistics |
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| Moments réalisés – MEDAF – données de haute fréquence – estimations robustes. |
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| halshs-00482370, version 1 | |
| http://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-00482370 | |
| oai:halshs.archives-ouvertes.fr:halshs-00482370 | |
| From: Lucie Label | |
| Submitted on: Monday, 10 May 2010 12:14:35 | |
| Updated on: Tuesday, 11 May 2010 09:26:39 | |
