HAL : hal-00556509, version 1

DOI : 10.1016/j.sysconle.2011.11.010

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Systems and Control Letters 61, 2 (2012) 343-346

Optimal Control versus Stochastic Target problems: An Equivalence Result

Bruno Bouchard 1, 2, Minh Ngoc Dang 1

(06/02/2012)

Within a general abstract framework, we show that any optimal control problem in standard form can be translated into a stochastic target problem as defined in Soner and Touzi (2002), whenever the underlying filtered probability space admits a suitable martingale representation property. This provides a unified way of treating these two classes of stochastic control problems. As an illustration, we show, within a jump diffusion framework, how the Hamilton-Jacobi-Bellman equations associated to an optimal control problem in standard form can be easily retrieved from the partial differential equations associated to its stochastic target counterpart.

1 :	CEntre de REcherches en MAthématiques de la DEcision (CEREMADE)
	CNRS : UMR7534 – Université Paris IX - Paris Dauphine
2 :	Centre de Recherche en Économie et Statistique (CREST)
	INSEE – École Nationale de la Statistique et de l'Administration Économique

Domaine

:

Mathématiques/Probabilités

Mots Clés : Stochastic target – Stochastic control – Viscosity solutions.

hal-00556509, version 1

http://hal.archives-ouvertes.fr/hal-00556509

oai:hal.archives-ouvertes.fr:hal-00556509

Contributeur : Bruno Bouchard <>

Soumis le : Lundi 17 Janvier 2011, 09:33:55

Dernière modification le : Lundi 9 Janvier 2012, 22:14:34