CONTAGION DES CRISES DE 1997 ET 2008 EN ASEAN+3: UN MODELE VAR STRUCTUREL

Marine Coupaud (1)

1 Larefi - Laboratoire d'analyse et de recherche en économie et finance internationales

The crises of 1997 and 2008 provide a resourceful environment to study the impact of monetary and real shocks in ASEAN economies. The paper aims at analyzing the reaction of the Asean+3 member states facing international disturbances and at identifying the contagion mechanisms in action during the crisis periods. The main objective is to provide policy recommendations in order to increase these countries' economic stability to contemplate a monetary union in the medium term. In this paper, we use a Structural VAR to highlight phenomenon of pure contagion in the spread of the crises among the countries. We also witness a positive evolution in the shock responses of the Asean+3 member states, especially when they face international financial disturbances.

Les crises de 1997 et 2008 offrent un terrain riche en possibilités d'analyses afin d'étudier l'impact de chocs monétaires et réels sur les pays de l'Asean. Cette étude vise à analyser les réactions des pays membres de l'Asean+3 face à des perturbations de grande envergure et à étudier les phénomènes de contagion qui se sont manifestés lors de ces deux épisodes afin d'en tirer des recommandations de politiques macro-prudentielles dans une problématique de faisabilité d'une union monétaire à moyen terme. Dans cette étude, nous parvenons au moyen d'un VAR Structurel à mettre en évidence des phénomènes de contagion pure ainsi qu'une tendance à l'homogénéité des réponses des pays d'Asie du sud-est notamment face à des perturbations de nature financière.

Mots clés: union monetaire; STRUCTURAL VAR; LIQUIDITY CRISIS; MONETARY UNION; var structurel; contagion; crise de liquidite; asean

Domaines: Economies et finances

Marine Coupaud. CONTAGION DES CRISES DE 1997 ET 2008 EN ASEAN+3: UN MODELE VAR STRUCTUREL. 2013. ⟨hal-00913175v2⟩