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Approximate hedging problem with transaction costs in stochastic volatility markets
Huu Thai Nguyen 1, Serguei Pergamenchtchikov 1
(01/11/2012)

This paper investigates the problem of hedging European call options using Leland's strategy in stochastic volatility markets with transaction costs. Introducing a new form for the enlarged volatility in Leland's algorithm, we establish a limit theorem and determine a convergence rate for the hedging error. This provides a suggestion to release the underhedging property pointed out by Kabanov and Safarian (1997). Possibilities to improve the convergence rate and lower the option price inclusive transaction costs are also discussed.
1 :  Laboratoire de Mathématiques Raphaël Salem (LMRS)
CNRS : UMR6085 – Université de Rouen
Mathématiques/Probabilités

Économie et finance quantitative/Finance quantitative
Leland strategy – transaction costs – quantile hedging – limit theorem
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