Dominating Estimators for Minimum-Variance Portfolios - Archive ouverte HAL Accéder directement au contenu
Article Dans Une Revue Econometrics Année : 2010

Dominating Estimators for Minimum-Variance Portfolios

Gabriel Frahm
  • Fonction : Auteur correspondant
  • PersonId : 931402

Connectez-vous pour contacter l'auteur
Christoph Memmel
  • Fonction : Auteur
  • PersonId : 931403

Résumé

In this paper, we derive two shrinkage estimators for minimum-variance portfolios that dominate the traditional estimator with respect to the out-of-sample variance of the portfolio return. The presented results hold for any number of assets and number of observations . The small-sample properties of the shrinkage estimators as well as their large-sample properties for fixed but and but are investigated. Furthermore, we present a small-sample test for the question of whether it is better to completely ignore time series information in favor of naive diversification.
Fichier principal
Vignette du fichier
PEER_stage2_10.1016%2Fj.jeconom.2010.07.007.pdf (550.93 Ko) Télécharger le fichier
Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
Loading...

Dates et versions

hal-00741629 , version 1 (15-10-2012)

Identifiants

Citer

Gabriel Frahm, Christoph Memmel. Dominating Estimators for Minimum-Variance Portfolios. Econometrics, 2010, 159 (2), pp.289. ⟨10.1016/j.jeconom.2010.07.007⟩. ⟨hal-00741629⟩

Collections

PEER
311 Consultations
764 Téléchargements

Altmetric

Partager

Gmail Facebook X LinkedIn More