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One-year reserve risk including a tail factor: closed formula and bootstrap approaches
Alexandre Boumezoued 1, Yoboua Angoua 1, Laurent Devineau ( ) 2, 3, Jean-Philippe Boisseau 1
(01/07/2011)

In this paper, we detail the main simulation methods used in practice to measure one-year reserve risk, and describe the bootstrap method providing an empirical distribution of the Claims Development Result (CDR) whose variance is identical to the closed-form expression of the prediction error proposed by Wüthrich et al. (2008). In particular, we integrate the stochastic modeling of a tail factor in the bootstrap procedure. We demonstrate the equivalence with existing analytical results and develop closed-form expressions for the error of prediction including a tail factor. A numerical example is given at the end of this study.
1 :  R&D, Milliman, Paris
Milliman
2 :  R&D Milliman
Milliman
3 :  Laboratoire de Sciences Actuarielle et Financière (SAF)
Université Claude Bernard - Lyon I (UCBL) : EA2429
Économie et finance quantitative/Gestion des risques
Non‐life insurance – Reserve risk – Claims Development Result – Bootstrap method – Tail factor – Prediction error – Solvency II
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One_Year_Reserve_Risk_Tail_Factor_v2.pdf(885.3 KB)

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